天然龙脑质地纯净，熏燃时香气浓郁且烟气甚小，在东西方都被视为珍品，古代还常用作“国礼”。佛教中的龙脑既是上等贡品，也是“浴佛”的主要香药之一，也被列入密宗的“五香”(沉香、檀香、丁香、郁金、龙脑)。出产龙脑的地区还常用龙脑树膏作供佛的灯油。
中医常把龙脑称为“冰片”，归于“芳香开窍”药，认为它“芳香走窜”，内服可开窍醒神，适用神昏、痉厥诸证，外用可清热止痛，治疗疮疡、肿痛、口疮等疾，安宫牛黄丸、冰硼散等许多著名成药都含有龙脑。据《本草纲目》记载，用纸卷捻起龙脑，烧烟熏鼻，还可治愈很多头痛病。
龙脑香也常用于美食。夹有龙脑的槟榔是南洋贵族们的上等食品，中国的宫廷御宴有燕窝配龙脑的“会燕”，宋代著名的贡茶“龙凤茶团”也使用了麝香和龙脑。
龙脑香现在主产于东南亚热带雨林地区，我国云南、海南等地也有出产。
