檀香也是一味重要的药材，有理气和胃、改善睡眠、安和心智等功效，历来为医家所重视。檀香精油可消炎去肿、润肤护肤、防止蚊虫；檀香薰香可杀菌消毒，祛瘟避疫。
檀香在佛教中很受推崇，用途也很广，常称“旃檀”(音译)，佛寺常尊称为“檀林”，“旃檀之林”。据唐《慧琳音义》的解释，“旃檀”有“与乐”(给人愉悦)之意：“旃檀，此云与乐。谓白檀能治热病，赤檀能去风肿，皆是除疾身安之乐，故名与乐也。”据说，佛家(及道家)修行有成的大德，能从劳宫等窍穴散出香气，谓之“性香”，与檀香相似，或许也是佛教推崇檀香的一个原因。
清香而质坚的檀香木也是一种高档的雕刻材料，常制成雕像(佛像)、念珠、扇骨、箱匣等物。
檀香现在主产于印度、印度尼西亚、澳大利亚、太平洋岛屿等地。我国南方也有出产，但现在主要依靠进口。古典家具所用的“檀香紫檀”、“降香黄檀”、“海南檀”、“青檀木”等木材，与檀香、檀香树(檀香科)并非一物。“檀香紫檀”，即紫檀木，属豆科紫檀属;“降香黄檀”与“海南檀”属豆科(蝶形花亚科)黄檀属;“青檀木”则属榆科青檀属。
